重要声明
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请您确认您或您所代表的机构是符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国信托法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其他相关法律法规所认定的合格投资者。

一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

如果确认您或您所代表的机构是一名“合格投资者”,并将遵守适用的有关法规请点击“接受”键以继续浏览本公司网站。如您不同意任何有关条款,请直接关闭本网站。

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08 / 2024

美元流动性警报闪现?美联储隔夜逆回购工具用量跌破3000亿美元

1859 人浏览     -     发布时间:08月07日 14:22

根据纽约联储的数据显示,本周二美联储逆回购工具使用量,自2021年年中以来首次跌破了3000亿美元。

周二,总计有60位参与者在美联储隔夜逆回购协议(RRP)工具中存放了2920亿美元。与2022年12月30日创纪录的2.554万亿美元相比,眼下的数字已仅有当时的约十分之一。

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美联储隔夜逆回购工具可以理解为非银机构闲置资金的蓄水池,银行、政府支持企业和货币市场共同基金过往会将现金存放在这里以赚取利息(目前RRP利率为5.3%),同时其也能扮演银行准备金的缓冲垫。

市场参与者近来正密切关注于RRP的使用量。

在近来金融市场剧烈动荡的背景下,一些华尔街人士警告称,RRP使用量下降可能表明过剩流动性已从金融体系中消除,并且银行准备金余额没有央行政策制定者认为的那么充足。

美联储从今年6月开始放慢缩表步伐,减少了每月持有至到期且不进行再投资的债券数量,从而缓和了对货币市场利率的潜在压力。

以Teresa Ho为首的摩根大通策略师团队上月曾表示,美联储可以持续缩表直至今年年底,RRP料略低于3,000亿美元,银行准备金规模仍将达到3.1万亿美元。

不过,近来RRP用量的下行速度,似乎已值得引起人们的警觉。算上周二的回落,RRP工具用量目前已连续四天走低——四天累计降幅达到逾1200亿美元,同时也已连续两日刷新了2021年5月份以来的三年多最低水平。

自7月下半月以来,该工具的用量就一直呈下降趋势。而这几乎也是金融市场经历动荡的开端。

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部分资产涌向隔夜回购市场

与此同时,一些业内人士也表示,不少RRP交易方可能正将资金从美联储的逆回购工具中撤出,并转而涌入利率更高的隔夜回购市场。在隔夜回购市场,银行和对冲基金等金融公司会以国债或其他债务证券为抵押借入短期现金。

纽约经纪自营商Curvature Securities负责固定收益和回购业务的执行副总裁Scott Skyrm表示,“当投资者抛售风险资产时,他们通常会转入现金,而现金一般会被投入回购市场。”

货币市场研究公司Wrightson的首席经济学家 Lou Crandall则指出,上周五美债大涨后,市场融资需求可能增加,这促使货币基金将现金投入私人回购市场。

他认为,在股市大跌的背景下转向回购市场,而非美联储的逆回购工具,可能也是周一回购利率略显疲软的原因,较低的回购利率可能会持续整个星期。