重要声明
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请您确认您或您所代表的机构是符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国信托法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其他相关法律法规所认定的合格投资者。

一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

如果确认您或您所代表的机构是一名“合格投资者”,并将遵守适用的有关法规请点击“接受”键以继续浏览本公司网站。如您不同意任何有关条款,请直接关闭本网站。

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投资策略

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量化选股

Quantitative stock selection


量化选股策略是指通过数量化方法将主观的投资理念或投资思想转化成模型(通过计算机实现)的投资方式,该策略从个股选择、组合构建、交易等环节均以量化模型的结果为决策依据,杜绝主观情绪对投资决策的影响。与传统主观多头相比,量化多头策略程序化、持仓分散化等特征。
   目前市场上主要的量化选股模型可以分为多因子选股模型和人工智能选股模型,其中多因子模型是发展久、应用广的模型,其因子类型主要涵盖了量价因子、基本面因子、舆情因子、另类因子等,以人工挖掘因子为主。多因子选股模型的主要步骤包含了因子生成、因子组合、组合优化和风险控制。而人工智能选股模型则以计算机程序自主学习等形式发掘因子为主,因子类型也更加多样化。随着人工智能算法的不断发展,在传统多因子模型的基础上发展而来的人工智能选股模型正在逐步打破传统多因子模型的步骤,应用也逐步广泛。
   在国内市场中,目前较为常见的量化多头策略包括量化选股、指数增强等。量化选股是主观选股策略的“量化版”,一般收益来源于选股带来的α收益;而指数增强则收益来源包括对标指数的β收益、选股带来的α收益以及其他收益增强手段带来的收益(指数增强的投资目标在于跑赢对标指数)。此外,指数增强根据选股范围的差异可分为沪深300指增、中证500指增、中证1000指增、其他指增。在国内市场来看,中小盘股更容易获得超额收益,因此以对标中证500指数的指数增强产品成为了私募产品的主流。

量化选股策略主要利用量化模型在全股票市场内进行选股和配置,其选股范围并不拘束于某一指数,投资组合也不针对任何指数进行行业类别、市值范围的跟踪。因此,量化选股策略亦有“空气指增”之称。此策略通常对标主观选股策略,但其持仓股票的数量要远大于主观选股策略,一般可以达到数百只以上(甚至上千只)。